在《特斯拉背后的三股力量》中，我們?cè)敿?xì)闡述了新能源車背后的規(guī)模效益、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和摩爾定律，本篇基于基于科技全新世界觀的三種視角，來(lái)解釋以華為、蘋果為主的手機(jī)巨頭為何紛紛布局電車。

我們先梳理出數(shù)字化世界的三條賽道：1、To C的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，格局已定；2、To B的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，格局已定；3、To T的AIoT物聯(lián)網(wǎng)，剛剛開(kāi)始。

我們發(fā)現(xiàn)除了喚醒萬(wàn)物的IoT物聯(lián)網(wǎng)外，另外兩條賽道巨頭林立、格局已定，未來(lái)的突破點(diǎn)就是to T。

面對(duì)鎖死的前兩條賽道，擺在手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)巨頭面前只能基于to T的做兩種努力：

1、向下兼容，將所有長(zhǎng)尾家電AIoT化，小米和蘋果已經(jīng)布局多年。

2、向上突破，進(jìn)入單品市場(chǎng)空間最大的汽車市場(chǎng)，數(shù)字化改造整個(gè)汽車行業(yè)，這是唯一的跨越成長(zhǎng)之路。

1、To C的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)：也就是對(duì)人的數(shù)字化（2C）

to C的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)其本質(zhì)是基于人的數(shù)字化賦能，關(guān)注的是客戶體驗(yàn)，這是產(chǎn)品經(jīng)理的時(shí)代，按照網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的強(qiáng)度，經(jīng)過(guò)20多年的演化競(jìng)爭(zhēng)，社交、分發(fā)、電商、文娛四條C端主賽道，目前座次已定，F(xiàn)AAMG+BATJM不僅領(lǐng)跑而且封鎖賽道。

五個(gè)子賽道，格局已定：

人與人（社交SNS）：騰訊 + Facebook

人與商品/服務(wù)（電商） ：阿里 + 亞馬遜+美團(tuán)

人與信息（搜索+信息流）：谷歌 + 頭條/百度

人與娛樂(lè)內(nèi)容：抖音 + B站 + 愛(ài)奇藝 + 耐飛

C端的底盤（操作系統(tǒng)）：蘋果 + 微軟 + Google

智能手機(jī)，作為對(duì)“人”的數(shù)字化的物理接口，其主要價(jià)值量都被蘋果、谷歌、微軟占據(jù)了最核心且無(wú)法逾越的操作系統(tǒng)，三星、華為、小米只是整個(gè)2C生態(tài)位次要的硬件環(huán)節(jié)。

所以，縱觀基于C端的個(gè)人數(shù)字化改造賽道，留下的空間已經(jīng)不多了。所以對(duì)于C端的手機(jī)巨頭來(lái)說(shuō)，智能手機(jī)只能是戰(zhàn)術(shù)過(guò)渡，這不是終局，是實(shí)現(xiàn)其最終戰(zhàn)略目標(biāo)的中轉(zhuǎn)站。

2、To B的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：也就是對(duì)企業(yè)的數(shù)字化改造（2B）

to B的本質(zhì)是什么？

To B的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：其本質(zhì)是基于企業(yè)（B）需求的數(shù)字化，解決的是效率提升，我們同樣抽象出云、金融、物流、企業(yè)服務(wù)四條B端主賽道，在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)主導(dǎo)下格局已定，阿里、亞馬遜、微軟、Zoom、Salesforce領(lǐng)跑全球，并且能夠封鎖賽道。

如上圖所示，云計(jì)算的本質(zhì)就是“商業(yè)操作系統(tǒng)”

跟手機(jī)和PC操作系統(tǒng)一樣，這是最無(wú)與倫比的商業(yè)模式，掌握操作系統(tǒng)才能沖刺萬(wàn)億市值。雖然小米公司并未直接涉足云計(jì)算，但是與金山云、和金山辦公，分別扮演者重要角色。金山云和金山辦公就是企業(yè)級(jí)的數(shù)字化改造，企業(yè)與組織的數(shù)字化。

但B端的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)封鎖賽道，格局已定，所以未來(lái)的機(jī)會(huì)只能是基于算法+算力賦能和喚醒萬(wàn)物的IoT物聯(lián)網(wǎng)。

3、對(duì)物的數(shù)字化：這是數(shù)字化的終極形態(tài)

何為2T（to Things）？

數(shù)字世界的三大生產(chǎn)關(guān)系，以人為基礎(chǔ)的2C消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，以企業(yè)為基礎(chǔ)的2B產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，2T就是以Things為落腳點(diǎn)的萬(wàn)物互聯(lián)網(wǎng)。

ToT的IoT物聯(lián)網(wǎng)：2T代表著喚醒萬(wàn)物的全新生產(chǎn)關(guān)系，是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的終極形態(tài)，是一種賦能Things的極致數(shù)字化，我們按場(chǎng)景將其分為家、車、工業(yè)、城市4大主賽道，其中處于絕對(duì)支配地位的就是人居和人車場(chǎng)景。目前小米在家庭場(chǎng)景，人居場(chǎng)景的AIOT已經(jīng)是全球第一，特斯拉則是人車場(chǎng)景的全球領(lǐng)跑。

在賽道擁擠的To C和To B市場(chǎng)，手機(jī)廠商們面對(duì)的是“內(nèi)卷”的行業(yè)格局，而反觀to T的數(shù)字化

我們識(shí)別出至少兩大新賽道：

1、基于人居場(chǎng)景的家庭AIOT：將人居環(huán)境的所有傳統(tǒng)家電數(shù)字化，實(shí)現(xiàn)泛互聯(lián)和泛智能。

2、基于車的無(wú)人駕駛：用算法+算力將電車喚醒，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)和無(wú)人駕駛。

我們發(fā)現(xiàn)原有的手機(jī)巨頭（蘋果、華為）在手機(jī)見(jiàn)頂之后，都是布局了IoT智能硬件，但這些長(zhǎng)尾的家電+可穿戴的智能化，永遠(yuǎn)不能支撐巨頭們的增長(zhǎng)體量，未來(lái)唯一的大幅增長(zhǎng)機(jī)會(huì)就是車。

基于汽車行業(yè)的電動(dòng)化和智能化浪潮，我們推薦整個(gè)電車半導(dǎo)體板塊的持久性拉動(dòng)，建議關(guān)注電車半導(dǎo)體的10大環(huán)節(jié)，建議關(guān)注：

1、電車之腦（CPU、FPGA、ASIC）：臺(tái)積電、華為、特斯拉、英偉達(dá)、高通

2、電車之心（MOSFET）：華潤(rùn)微、聞泰科技、立昂微、新潔能、揚(yáng)杰科技、捷捷微電

3、電車之心（IGBT）：華虹半導(dǎo)體、比亞迪、中車時(shí)代、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、士蘭微、華潤(rùn)微

4、電車之心（第三代半導(dǎo)體）：CREE、三安集成、山東天岳、天科合達(dá)、北方華創(chuàng)

5、電車之耳（V2X射頻模擬）：卓勝微、思瑞浦、紫光展銳、圣邦、唯捷、好達(dá)

6、電車之眼（CMOS攝像頭）：韋爾股份、晶方科技、聯(lián)創(chuàng)電子、舜宇光學(xué)、丘鈦

7、電車之憶（DRAM、NAND、NOR）：長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥長(zhǎng)鑫、兆易創(chuàng)新、北京君正、聚辰股份

8、電車之屏（LCD、OLED）：京東方、TCL科技、維信諾、深天馬、彩虹、精測(cè)、杉杉

9、電車之燈（LED車燈）：三安光電、兆馳股份、華燦光電、中微

10、電車之杖（超聲波/毫米波雷達(dá)）：禾賽科技、華域汽車

最后還有產(chǎn)業(yè)鏈的上游支撐：封測(cè)（長(zhǎng)電、深科技、通富、華天）、設(shè)備（北方華創(chuàng)、屹唐、華峰、盛美、萬(wàn)業(yè)）、制造（華虹、中芯、聞泰）、IP（芯原）、材料（中環(huán)股份、滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微）

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